泉果基金赵诣在节目中表示，重点关注有核心竞争力、供给扩张速度周期比较长、只赚取量增长不获取价增长的这三类企业。

以下为文字精华：

(资料图)

赵诣：新能源在从19年开始到21年，差不多两年半的时间表现特别好，新能源车处于快速提升的阶段，光伏也在于碳综合的角度里，整个行业的需求或整个装机量开始得到快速的提升。

到了2022年尤其是下半年，整个市场开始出现比较明显的调整。从光伏来看，硅料的价格较高，导致了组件端价格快速提升；从光伏运营企业的角度来看，收益率处于较低的情况，新能源车也是类似的情况，因为锂价高企，导致产品价格和供应链的盈利能力大幅受损，同时渗透率较高，需求出现一定的下降，包括补贴的退坡，投资者对于需求开始出现担心，从而影响了股价的表现。

新能源板块属于我们国家具有核心竞争力的板块，进入2023年，从北上资金的流入方向上也可以非常明显地看到，我们比较有优势的或者具有性价比的资产，一方面是消费医药，另一方面可能就是新能源板块。

23年开始行业进入分化阶段，什么样的公司可能是我们需要选择的？第一类，企业具有核心竞争力，就是说它的壁垒比较高，很难会有其他企业轻易进入，企业的盈利能力能够得到保持。

第二类，有规模效应，同时它的扩产周期比较长，这样也会导致整个供给端的释放需要很长的过程，从而使这些企业盈利能力得到保持。

第三类，并不是纯粹的偏化工或偏价格因素导致的领域，更多是赚量的钱。

总体而言可能在选择上会以这三类为主，中间还有第四类企业可能是属于我们需要去关注的，供过于求的情况下产品价格快速下跌，对于很多有的环节，由于供给端出来的可能会比较提前，这样使得价格下降会比较快或更提前的阶段里有成本优势的企业，它可能在价格见底的时候，能保持稳定的盈利能力，所以这些企业可能是需要我们去观察的。

尤其是对于产品价格的因素，剩下的企业处于盈利能力下降周期里，需要通过用量来补价的企业，可能是处于最后需要观察的，因为毕竟来说以量补价的不确定性相对会更大一些。

所以整体而言我们可能会以前三种企业就是有核心竞争力、供给扩张速度周期比较长、只赚取量增长不获取价增长的这三类企业为主，同时观察价格产品价格是否触底且有成本优势的企业，其他企业可能更多处于观察的阶段。